الأسواق تتوقف مؤقتًا مع اقتراب انتهاء الإغلاق الحكومي وتراجع زخم أسهم التكنولوجيا

بدأت الأسواق العالمية الأسبوع بنبرة حذرة، حيث توازن المستثمرون بين التفاؤل بقرب إعادة فتح الحكومة الأمريكية والتراجع الملحوظ في أسهم التكنولوجيا بقيادة شركة Nvidia. وتوقفت مكاسب مؤشر S&P 500 بعد موجة ارتفاعات قوية، في وقت لا تزال فيه المعنويات العامة إيجابية مدفوعة بتوقعات انتهاء أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة.

الأسهم الأمريكية: ضعف التكنولوجيا يحد من التفاؤل العام

سجلت الأسهم الأمريكية أداءً متباينًا، إذ تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.1% ليستقر قرب 6,820 نقطة، متأثرًا بانخفاض أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى. وهبطت Nvidia بنسبة 3% بعد أن باعت SoftBank Group حصتها الكاملة في الشركة بقيمة 5.83 مليار دولار لتمويل استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، بينما تراجعت CoreWeave بنسبة 13% عقب خفض توقعاتها السنوية، في إشارة إلى فتور الحماس تجاه أسهم الذكاء الاصطناعي.

ورغم ضغط شركات التكنولوجيا، ارتفعت غالبية مكونات المؤشر، مما يعكس صلابة في قطاعات أخرى. وسجل مؤشر داو جونز الصناعي ارتفاعًا بنسبة 0.7%، في حين تراجع ناسداك 100 بنسبة 0.6% وراسل 2000 بنسبة 0.1%، ما يشير إلى حذر المستثمرين تجاه الأسهم الصغيرة.

الإغلاق الحكومي الأمريكي: النهاية تقترب

وجدت الأسواق دعمًا من تزايد التفاؤل بشأن قرب انتهاء الإغلاق الحكومي الأمريكي الذي استمر 42 يومًا، وهو الأطول في تاريخ البلاد. فقد أقر مجلس الشيوخ مشروع تمويل مؤقت بدعم من مجموعة من الديمقراطيين الوسطيين، سيبقي معظم مؤسسات الحكومة مفتوحة حتى 30 يناير وبعض الوكالات حتى 30 سبتمبر. ومن المتوقع أن يوافق مجلس النواب على المشروع هذا الأسبوع، بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب تأييده له.

الإغلاق الطويل تسبب في تعطيل نشر البيانات الاقتصادية الرسمية وأثر على قطاعات متعددة، من المساعدات الغذائية إلى النقل الجوي. ومع إعادة فتح الحكومة، يُتوقع أن تستأنف الإحصاءات الاقتصادية تدريجيًا، بدءًا من تقرير الوظائف لشهر سبتمبر خلال الأسبوع القادم، وهو ما سيساعد الأسواق على تقييم توجهات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة.

أبرز أخبار الشركات

• مايكروسوفت تعلن عن استثمار بقيمة 10 مليارات دولار لإنشاء مركز بيانات للذكاء الاصطناعي على الساحل البرتغالي، في واحد من أكبر مشاريعها الأوروبية هذا العام.
• غوغل (Alphabet) تخطط لاستثمار 6.4 مليارات دولار في ألمانيا خلال السنوات الأربع المقبلة لتوسيع بنيتها التحتية للحوسبة.
• واتساب التابع لشركة ميتا بلاتفورمز سيخضع لقواعد أكثر صرامة في الاتحاد الأوروبي ضمن قانون الإشراف على المحتوى.
• Nebius Group NV تسجل نموًا يفوق 300% في مبيعات الربع الثالث بعد توقيع اتفاقية بنية تحتية للذكاء الاصطناعي مع Meta.
• LVMH تستعد لافتتاح متاجر جديدة في الصين مع بوادر تعافٍ في مبيعات السلع الفاخرة.
• Parker-Hannifin Corp تستحوذ على Filtration Group مقابل 9.25 مليار دولار لتعزيز أعمالها الصناعية.
• Paramount Skydance Corp ترتفع أسهمها بعد إعلان خطط جديدة لتقليص التكاليف.
• Gemini Space Station (منصة العملات الرقمية) تسجل خسائر أكبر من التوقعات في أول نتائج فصلية لها بعد الإدراج.
• ArcelorMittal SA تنهي محادثاتها الحصرية مع مؤسسة تمويل التنمية في جنوب أفريقيا وتبحث عن مستثمرين جدد.

المعنويات الاقتصادية وسلوك الأسواق

رغم الإغلاق الحكومي، ما زالت نبرة الشركات الأمريكية إيجابية، حيث انخفضت الإشارات إلى “تباطؤ اقتصادي” في مكالمات الأرباح إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2007. ويستمر الزخم مدفوعًا بقوة الأرباح والاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي إلى جانب التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

تاريخيًا، ارتفع مؤشر S&P 500 بمعدل 2.3% في الشهر الذي يلي انتهاء الإغلاق الحكومي، ما يعزز التفاؤل بعودة الزخم الصعودي مع استئناف عمل المؤسسات الحكومية وتدفق البيانات الاقتصادية من جديد.

قطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي

يبقى الذكاء الاصطناعي في صدارة اهتمامات المستثمرين، لكن النقاش يتصاعد حول مدى استدامة موجة الإنفاق الضخمة في هذا القطاع. فالشركات الكبرى مثل OpenAI وMeta وMicrosoft تواصل ضخ مليارات الدولارات في تطوير البنية التحتية، مما أثار مخاوف بشأن ارتفاع التقييمات إلى مستويات مبالغ فيها.

الأنظار تتجه الآن إلى نتائج Nvidia المنتظرة في 19 نوفمبر، والتي يُتوقع أن تحدد اتجاه الأسواق خلال الأسابيع القادمة. أي نتائج دون التوقعات قد تؤدي إلى موجة تصحيح في أسهم التكنولوجيا.

نظرة على الأسواق العالمية

• العملات: تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة طفيفة، وارتفع اليورو بنسبة 0.3% إلى 1.1595 دولار، فيما استقر الين الياباني عند 154.04 للدولار والجنيه الإسترليني عند 1.3173 دولار.

• السندات: مع إغلاق سوق السندات الأمريكية بسبب عطلة يوم المحاربين القدامى، ارتفعت العقود الآجلة للسندات بدعم من توقعات التباطؤ الاقتصادي. في أوروبا، تراجع العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى 2.66%، بينما انخفض العائد البريطاني إلى 4.39%.

• السلع: ارتفع النفط الخام الأمريكي (WTI) بنسبة 1.7% إلى 61.17 دولارًا للبرميل بدعم من تحسن توقعات الطلب، بينما استقرت أسعار الذهب دون تغير يُذكر.

• العملات الرقمية: تراجع البيتكوين بنسبة 1.9% إلى 103,571 دولارًا والإيثيريوم بنسبة 1.3% إلى 3,493 دولارًا وسط فتور شهية المخاطر.

التوقعات المستقبلية

مع اقتراب إعادة فتح الحكومة الأمريكية واستئناف صدور البيانات الاقتصادية، ستتركز الأنظار على سياسة الاحتياطي الفيدرالي المقبلة ونتائج Nvidia المرتقبة. لا يزال التفاؤل حاضرًا في الأسواق، مدعومًا بتوقعات انخفاض التضخم واستمرار الزخم في الأرباح، ما قد يدعم مكاسب الأسهم حتى نهاية العام.

إلا أن تقييمات أسهم التكنولوجيا المرتفعة وعدم وضوح السياسة المالية قد يفرضان بعض التقلبات على المدى القصير. وستعتمد المعنويات في الأيام المقبلة على عاملين رئيسيين: تأكيد انتهاء الإغلاق الحكومي ومدى قوة نتائج Nvidia في تبرير أسعار الأسهم الحالية.

بقلم نور الحموري، كبير محللي الأسواق في سكويرد فاينانشيال

نور مستثمر ومحلل للأسواق مستقل ومستشار مالي، يحمل بكالوريوس في علم المالية والمصارف من جامعة عمان الأهلية وشهادة CFTe في الاقتصاد من الاتحاد العالمي للمحللين الفنيين. يتمتع نور بخبرة 15 سنة في الفوركس والأسهم والتطورات الاقتصادية العالمية، بالإضافة إلى تحليل سياسات المصارف المركزية والتحليل ما بين الأسواق المالية. نور يظهر بانتظام على أبرز الشبكات التلفزيونية العالمية، مثل بي بي سي (BBC) والجزيرة، والحرّة، وسي إن بي سي (CNBC) وبلومبرغ (Bloomberg)، في أحاديث وتحاليل وقراءات للأسواق وأحداثها.

رفع المسؤولية: هذا التواصل تسويقي ولا يحتوي، ولا يجب تفسيره على أنه يحتوي على: نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية، أو عرض أو التماس لأي معاملات تتصل بالأدوات المالية. لا يُعدُّ الأداء في الماضي ضمانًا أو تنبؤًا بأي أداء مستقبلي. ولا تُعدُّ المعلومات المذكورة هنا توصيةً شخصيةً ولا تُراعي أهدافك الاستثمارية الشخصية، أو استراتيجيات الاستثمار لديك، أو وضعك المالي أو احتياجاتك المالية. لا تُقدم شركة سكويرد فاينانشيال (Squared Financial) ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة المعلومات الواردة أو اكتمالها، أو أي خَسارة ناتجة عن أي استثمار بناءً على توصية أو تنبؤ أو معلومات أخرى تقدمها شركة سكويرد فاينانشيال.

المعلومات الواردة في هذا الموقع غير موجَّهة لأي شخص في أي بلد أو ولاية يكون فيها ذلك النشر أو الاستخدام مخالفًا للقانون أو التنظيمات المحلية