Estimaciones 2025 ¿El Dólar será protagonista?

Un nuevo año comienza; las principales casas de inversión han comenzado a señalar sus previsiones de cara al nuevo año que arranca y las perspectivas en términos generales es positiva. Ad portas de un nueva investidura presidencial, una inflación que amenaza con persistir y presentar avances, junto a una economía que requiere de estímulos, es como comienza el 2025 mirando de cerca la evolución de los bonos del Tesoro que anticipan lo antes descrito.

Los datos manufactureros en Europa han abierto el calendario este nuevo año brindando sensaciones poco atractivas para la economía del viejo continente y una reacción negativa sobre las acciones. Hasta 45.1ptos ha caído el PMI manufacturero correspondiente a noviembre por debajo de los 45.2ptos registrados con anterioridad. En Chile la actividad económica, más conocida como IMACEC, señala retrocesos lastrando el rendimiento del peso chileno que abre la semana cotizando nuevamente sobre los $1.000 pesos por dólar. La actividad en Chile se aceleró un 2.1%, un menor ritmo al registrado el mes de octubre con un 2.3%. En Estados Unidos las nuevas solicitudes de subsidio por desempleo demuestran cierta mejora restando presión al sector que ha tendido a mostrar dificultades durante el último trimestre.
En tanto los inventarios de petróleo han señalado una caída menor a la contemplada, lo que se traduce en un efecto nocivo para los precios en el corto plazo en un ambiente de alta especulación en torno a estímulos que puedan surgir desde Pekín. 


PMI Manufacturero Europa

El dólar inicia una nuevo año con bajas producto del relajo con el que enfrentan los operadores este inicio de un nuevo periodo, el que probablemente continúe siendo respaldado a corto plazo dado el tono más agresivo de la FED y las expectativas que provoca la llegada de Trump a la Casa Blanca. No obstante, la fortaleza futura del dólar podría estar supeditada por los datos macroeconómicos relacionados al crecimiento, empleo e inflación.
El índice dólar subió un 7% durante 2024 debido a la caída en las expectativas en la cantidad y envergadura de los recortes que implementaría la FED en el futuro. Las previsiones apuntan a tan solo 2 recortes durante 2025 a diferencia de los 6 esperados a inicios del pasado año, motivo por el cual, el dólar presentaría un escenario alcista al menos durante el 1er tercio del año. 


Gráfico DXY 1W

El ORO ha comenzado el año señalando avances y respondiendo a la incertidumbre propia del escenario a corto plazo que propone el mundo, el que mira lo ocurrido durante 2024 con recelo así como lo que se señala da cara a los próximos 12 meses. La preocupación de los inversionistas hoy pasa por la inflación y los conflictos geopolíticos que pueden escalar de un día para otro. La conducción de la política monetaria estará ligada a la evolución de los precios así como del crecimiento.
En términos técnicos el precio podría estar evolucionando en un rango de $100 dólares con resistencia en los $2.710 dólares.


Gráfico GOLD 1D

Las criptomonedas se defienden; el BITCOIN encuentra soporte en este inicio de año en las franja de mínimos que construye desde fines de noviembre en torno a $91.000 dólares la unidad. Las expectativas son altas para las criptomonedas en general para los próximos meses y años, considerando la promesa del Republicano Trump de establecer una Reserva estratégica para Estados Unidos, la demanda de estas así como la oferta podría alcanzar un conflicto que termine por beneficiar la cotización de esta. Queda aproximadamente un 5% de unidades por minar de un total de 21millones de bitcoins en la estructura algorítmica. 


Gráfico BITCOIN 1D

Los precios del petróleo vuelven a escalar ante la mayor probabilidad de estímulos que se implementarían dentro de pronto en China; las perspectivas de crecimiento mundial se ralentiza en las perspectivas para 2025, lo que trae per se la probabilidad de recortes en las principales economías del mundo y un estímulo que brinda mayor demanda de materias primas. El petróleo logra superar los $72.40 dólares el barril, nivel que respetaba como resistencia durante los últimos 3 meses, dando paso a mayores avances que le permiten centrar su mirada en niveles cercanos a los $80 dólares el barril.
A corto plazo las perspectivas señaladas por la API en cuanto a las reservas nos referimos, han de permitir un avance en la cotización del “oro negro” en este inicio de año. Alerta pondrán los traders al ritmo de flexibilización y los anuncios que brinden en Pekín durante el 1er mes del año.


Gráfico WTI 1W

Las monedas en LATAM sufren ante la fortaleza que muestra el billete verde durante las últimas semanas. En México una mayor inflación, una desaceleración en su crecimiento y un empleo que da muestras de recuperación, marcan un inicio de año negativo para el peso que era catalogado como “SUPER PESO” durante 2020, 21, 22 y 23.
En Chile el peso chileno pierde terreno en línea con el desempeño del cobre, el que retrocede hasta los $4 dólares la libra en busca de soportes y liquidez que le permita señalar ganancias en un entorno de decepción ante los estímulos brindados con anterioridad, los que se enfocan en sectores de tal deterioro que no logran mostrar signos de repuntes durante el último trimestre. 

    
Gráfico USDMXN 1D

Preparado por Renato Campos Santana – Analista de mercados

Renato Campos Santana es un profesional financiero con más de 11 años de experiencia en los mercados de acciones, divisas y materias primas. Especializado en derivados financieros y con un amplio conocimiento en el análisis de mercados, utiliza sus habilidades para evaluar con precisión los movimientos del mercado. Las contribuciones de Renato al campo financiero, junto con su habilidad para transformar dinámicas de mercado complejas en estrategias claras y aplicables, le han otorgado reconocimiento como un destacado experto en la industria. Además de ofrecer ideas y estrategias de trading, Renato es colaborador habitual en importantes medios de comunicación financieros como CNN Chile, Diario Financiero y Bloomberg, donde comparte sus perspectivas y opiniones sobre los acontecimientos financieros mundiales. Es ampliamente reconocido por su capacidad para convertir tendencias de mercado complejas en estrategias claras y efectivas, lo que ayuda a los inversionistas a tomar decisiones informadas.

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