Cae el DÓLAR ¿Qué pasará con las elecciones?

Descensos experimenta el dólar en este inicio de semana debido a ajustes importantes en los resultados de diversas encuestas que brindan una ligera ventaja a la Demócrata Kamala Harris. Las elecciones son este martes 5 de noviembre y ya cerca de ⅔ de votantes se han acercado a las urnas de manera anticipada para definir al próximo presidente de Estados Unidos. Recordemos que el mercado venía descontando la victoria de Trump, lo que permitía ver un avance en la renta fija y por consecuencia una apreciación del billete americano, esto mientras la renta variable permanecía cerca de máximos históricos y el ORO era considerado como un refugio frente a la incertidumbre que propone al mercado el Republicano así como el contexto macroeconómico mundial.


Últimas encuestas: The Economist

No es de extrañar que la volatilidad  sea protagonista esta semana, esto debido a 3 fundamentos que estarán condicionando la dirección de los portfolios. Así como la incertidumbre que presentan las elecciones que se encuentran en un punto crítico y resultan impredecibles, los funcionarios del BoE (Bank of England) están listos para decidir un recorte en la tasa de interés mientras que la FED podría disminuir los costos de endeudamiento en 25ptos básicos, escenario que es independiente a los resultados de las elecciones de este martes. 


Gráfico SP500 1D 

¿Qué esperar de las elecciones?

Victoria de Trump + congreso dividido: Una victoria de Trump se traduce inmediatamente en aumento de aranceles, pero no recorte de impuestos. Escenario positivo para el DÓLAR y negativo para el ORO. Wall Street podría presentar desafíos importantes.

Victoria de Trump + Republicanos controlan el congreso: Este escenario se traduce en recortes de impuestos sustanciales que podrían superar a los aranceles. El DÓLAR experimentaría avances ya que las tasas subirían mientras que los recortes de impuestos serían un “drive” positivo para el ORO. Las acciones en Wall Street se benefician por menores impuestos, resultando en avances consistentes. 

Victoria de Harris + Congreso dividido: El “status quo” predomina, por lo que sería neutral en el largo plazo para todos los mercados. A corto plazo el DÓLAR experimentaría caídas, el ORO se mantendría estable y respondiendo a lo macro y Wall Street podría sobre pasar por un camino empedrado para luego estabilizarse.

Victoria Harris + Control de Congreso: Nuevos gastos en vivienda asequible serían impulsados, lo que significa mayor inflación y déficit fiscal, similar a una victoria Republicana. El DÓLAR podría avanzar junto al ORO y algunos sectores.


Gráfico DXY 1W

¿Recortará la tasa de interés el BoE?

Una disminución en la inflación han permitido sembrar el panorama adecuado para que el ente rector pueda recortar su tasa de interés, el que sería presidido por el gobernador Andrew Bailey estableciendo tasas en 4.75%. El recorte ya ha sido descontado en gran parte por la LIBRA, pero una señal de que las tasas podrían caer en cada reunión y sostener un escenario flexible podría sumar presión sobre la moneda de Inglaterra. Datos importantes se conocerán durante la semana, por lo que cualquier pronóstico sorprendentemente optimista sobre la inflación podría ayudar a la fortaleza de la LIBRA  a pesar de que esto se traduzca en eventuales recortes en la tasa de interés futuros.



¿Cómo actuará la FED esta semana?

Sin lugar a dudas es una semana IMPORTANTE para Estados Unidos; La FED está preparada para concretar un nuevo recorte de 25ptos básicos pero también está en juego un recorte mayor al considerar efectos negativos sobre la economía teniendo en cuenta el reciente reporte de empleo así como la trayectoria del crecimiento, el que preliminarmente resultó por debajo de las expectativas. Atención a la visión de la FED sobre el empleo, ya que una visión optimista podría respaldar al DÓLAR.


FED Watch tool – CME Group

El petróleo ¿Se pospone un aumento en la producción?

Los precios del petróleo suben en este inicio de semana debido al anuncio de la OPEP+ que pospondría un mes su aumento de producción previsto para diciembre. Recordemos que este anuncio se había programado en 180.000 bpd para el último mes del año. Es muy probable que la medida haya sido parte de una estrategia para establecer concordancia con la evolución del mercado y se logre suministrar de manera eficaz las reservas de crudo.
Los precios se apartan de la franja de mínimos de multiaños para escalar sobre $71 dólares el barril de manera incipiente. Aún existen muchos antecedentes para considerar una evolución más negativa para el petróleo, sobre todo cuando el mercado espera mayores medidas provenientes desde China para respaldar a su economía y por ende una mayor demanda del commoditie.

Gráfico WTI 1W

Preparado por Renato Campos Santana – Analista de mercados

Renato Campos Santana es un profesional financiero con más de 11 años de experiencia en los mercados de acciones, divisas y materias primas. Especializado en derivados financieros y con un amplio conocimiento en el análisis de mercados, utiliza sus habilidades para evaluar con precisión los movimientos del mercado. Las contribuciones de Renato al campo financiero, junto con su habilidad para transformar dinámicas de mercado complejas en estrategias claras y aplicables, le han otorgado reconocimiento como un destacado experto en la industria. Además de ofrecer ideas y estrategias de trading, Renato es colaborador habitual en importantes medios de comunicación financieros como CNN Chile, Diario Financiero y Bloomberg, donde comparte sus perspectivas y opiniones sobre los acontecimientos financieros mundiales. Es ampliamente reconocido por su capacidad para convertir tendencias de mercado complejas en estrategias claras y efectivas, lo que ayuda a los inversionistas a tomar decisiones informadas.

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