عودة المخاوف بشأن الركود

عودة المخاوف بشأن الركود – تواصل البيانات الاقتصادية الأميركية الحالية تعزيز التقديرات باقتراب ركود اقتصادي، ما يزيد من الضغوط على أسواق الأسهم الأميركية، بينما تتزايد احتمالات خفض معدل الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفدرالي في سبتمبر الجاري.

شهد مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq 100 انخفاضًا طفيفًا أمس بعد محاولتهما التعافي من بعض خسائرهما الأسبوعية. فقد أغلقت جلسة التداول بالأمس بانخفاض قدره 0.2%. في المقابل، أغلق مؤشر داو جونز جلسة الأمس مرتفعًا بمقدار 38 نقطة، بعد أن بدأ الجلسة بارتفاع قدره 100 نقطة.

انخفض عدد فرص العمل في الولايات المتحدة، وفقًا لتقرير JOLTS، بشكل كبير الشهر الماضي إلى 7.67 مليون من 7.91 مليون، وهو ما كان أقل من المتوقع الذي كان يشير إلى ارتفاع يصل إلى 8.09 مليون. يُعتبر هذا الرقم الأدنى منذ يناير 2021، وتعدّل الرقم السابق أيضًا بالخفض من 8.18 مليون.

استئناف الاتجاه السلبي لمؤشر الدولار الأميركي

انخفض مؤشر الدولار الأميركي بعد صدور تقرير فرص العمل JOLTS. واستمر الانخفاض ليصل إلى 101.15 في وقت مبكر من هذا الصباح، ما يؤكد استئناف الاتجاه السلبي في الوقت الحالي. لا تزال المؤشرات الفنية تشير إلى اتجاه سلبي على معظم الأطر الزمنية قبل صدور بيانات اليوم. قد تكون نتائج البيانات محفزًا آخر للهبوط، وذلك بحسب النتائج.

حاليًا، يعتبر مستوى الدعم الرئيسي لمؤشر الدولار بين مستويات 101.0 و100.60. هذا الدعم كان قويًا منذ فبراير 2023. ويعتبر كسر هذا المستوى، بخاصة إذا أغلق المؤشر تحت هذا النطاق على أساس أسبوعي، إشارة قوية إلى استمرار النظرة السلبية، ما يؤثر على كل من التوقعات قصيرة الأجل والمتوسطة الأجل. وقد يؤدي ذلك إلى انخفاض آخر، ربما يصل إلى مستوى 99.30.

بيانات اليوم

التوقعات لبيانات اليوم الاقتصادية مختلطة، ولكن من الآمن القول أن التقديرات ليست إيجابية ولا سلبية للغاية. ومع ذلك، نعتقد أن التركيز الرئيسي سيكون على مؤشر مديري المشتريات في القطاع الخدمي، الذي من المتوقع أن يبقى عند 51.4. أي مفاجأة سلبية قد تؤدي إلى زيادة كبيرة في التقلبات، فسيؤدي ذلك إلى زيادة احتمال خفض معدل الفائدة بأكثر من 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفدرالي في اجتماع هذا الشهر.

كذلك سيكون التركيز على مكونات التوظيف والطلبات الجديدة. بشكل عام، تشير التقديرات إلى نتائج أضعف مقارنة بالشهر الماضي. أي بيانات أقل من المتوقع ستؤكد مخاوف السوق بشأن تحول كبير في سياسة الاحتياطي الفدرالي.

اليورو/الدولار الأميركي قرب 1.11

انتعش اليورو بعد اختبار منطقة الدعم عند 1.1040 في الأيام القليلة الماضية. وارتفع الزوج بعد صدور البيانات الأميركية بالأمس واستمر في الارتفاع في وقت سابق اليوم، ليختبر منطقة المقاومة عند 1.11. هذا يؤكد استئناف الاتجاه الإيجابي.

لا تزال المؤشرات الفنية تشير إلى الاتجاه الإيجابي على معظم الأطر الزمنية، ما يشير إلى احتمال استمرار الارتفاع في الأيام المقبلة. قد تؤدي البيانات الاقتصادية الأميركية إلى المزيد من الارتفاعات، مع فرصة لتجاوز الذروة السابقة حول 1.12 في الأيام المقبلة، بخاصة إذا أكدت البيانات المخاوف بشأن تباطؤ كبير في سوق العمل الأميركي. قد يؤدي هذا إلى تحول كبير في سياسة الاحتياطي الفدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر. ونتيجة لذلك، من المرجح أن تكون أي انخفاضات في قيمة اليورو محدودة عند مستويات أعلى من 1.09 في الوقت الحالي. وإذا تم تجاوز الذروة الماضية عند 1.12، فقد يؤدي ذلك إلى تحقيق مكاسب إضافية، ربما تصل إلى 1.13 في الوقت الحالي.

الدولار الأميركي/الين الياباني تحت 143.0

انخفض الدولار الأميركي مقابل الين الياباني إلى أدنى مستوى له منذ 5 أغسطس بعد صدور البيانات الأميركية بالأمس. أدى ذلك إلى أدنى إغلاق يومي منذ يناير 2024، ما يعمق النظرة السلبية، بخاصة على الرسم البياني اليومي. يشير هذا إلى احتمال حدوث انخفاض إضافي، مع إمكانية إعادة اختبار القاع المسجل سابقاً حول 141.75 التي تم الوصول إليها في 5 أغسطس.

لا تزال المؤشرات الفنية بعيدة عن منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أن الزوج لا يزال لديه مجال للتحرك. قد تؤدي بيانات اليوم من الولايات المتحدة إلى حركة كبيرة فقد يظهر المشترون بالقرب من هذا الدعم. ومع ذلك، إذا تم كسر هذا المستوى، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاضات حادة، قد تصل إلى 140.0 في الوقت الحالي.

بقلم نور الحموري، كبير محللي الأسواق في سكويرد فاينانشيال

نور مستثمر ومحلل للأسواق مستقل ومستشار مالي، يحمل بكالوريوس في علم المالية والمصارف من جامعة عمان الأهلية وشهادة CFTe في الاقتصاد من الاتحاد العالمي للمحللين الفنيين. يتمتع نور بخبرة 15 سنة في الفوركس والأسهم والتطورات الاقتصادية العالمية، بالإضافة إلى تحليل سياسات المصارف المركزية والتحليل ما بين الأسواق المالية. نور يظهر بانتظام على أبرز الشبكات التلفزيونية العالمية، مثل بي بي سي (BBC) والجزيرة، والحرّة، وسي إن بي سي (CNBC) وبلومبرغ (Bloomberg)، في أحاديث وتحاليل وقراءات للأسواق وأحداثها.

رفع المسؤولية: هذا التواصل تسويقي ولا يحتوي، ولا يجب تفسيره على أنه يحتوي على: نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية، أو عرض أو التماس لأي معاملات تتصل بالأدوات المالية. لا يُعدُّ الأداء في الماضي ضمانًا أو تنبؤًا بأي أداء مستقبلي. ولا تُعدُّ المعلومات المذكورة هنا توصيةً شخصيةً ولا تُراعي أهدافك الاستثمارية الشخصية، أو استراتيجيات الاستثمار لديك، أو وضعك المالي أو احتياجاتك المالية. لا تُقدم شركة سكويرد فاينانشيال (Squared Financial) ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة المعلومات الواردة أو اكتمالها، أو أي خَسارة ناتجة عن أي استثمار بناءً على توصية أو تنبؤ أو معلومات أخرى تقدمها شركة سكويرد فاينانشيال.

المعلومات الواردة في هذا الموقع غير موجَّهة لأي شخص في أي بلد أو ولاية يكون فيها ذلك النشر أو الاستخدام مخالفًا للقانون أو التنظيمات المحلية