أسبوع حافل ينتظرنا

أسبوع حافل ينتظرنا – في شهر أكتوبر، ارتفع التوظيف في الولايات المتحدة بأبطأ وتيرة له منذ العام 2020، فقد زادت الوظائف غير الزراعية بمقدار 12,000 وظيفة فقط. بينما استقر معدل البطالة ثابتًا عند 4.1%، وشهدت الأجور بالساعة زيادة طفيفة، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل (BLS).

كان التوظيف البطيء متأثرًا بالعواصف الشديدة في جنوب شرق الولايات المتحدة وإضراب كبير في شركة بوينغ. وعلى الرغم من تأثير العواصف على بعض الصناعات، لم يتأثر معدل البطالة العام بشكل ملحوظ. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت الوظائف في قطاع التصنيع بشكل حاد بسبب نشاط الإضراب.

تشير هذه البيانات إلى استمرار التباطؤ في سوق العمل، وهو آخر إصدار اقتصادي رئيسي قبل الانتخابات الرئاسية الأميركية، ما قد يؤثر على خفض الفائدة المتوقع من الاحتياطي الفدرالي الأسبوع المقبل.

الدولار يتراجع مع تحول استطلاعات الرأي الأميركية

انخفض الدولار مع إعادة المستثمرين تقييم توقعاتهم بشأن إعادة انتخاب دونالد ترامب، بعد أن أظهرت استطلاعات حديثة أن كامالا هاريس تكتسب دعمًا. تراجع مؤشر يتتبع الدولار بشكل كبير، في حين ظهر البيزو المكسيكي كأفضل أداء بين العملات الرئيسية.

تبع التغيير استطلاع لصحيفة دي موين ريجستر أظهر تقدم هاريس بنسبة 47% مقابل 44% على ترامب في ولاية أيوا، وهي ولاية فاز بها ترامب باستمرار. وعلى الرغم من أن بعض الاستطلاعات تشير إلى سباق متقارب، فقد وصل مؤشر الدولار وعوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياتهما منذ يوليو بسبب زيادة الرهانات على فوز ترامب. لا تزال هناك مخاوف من أن سياسات ترامب المالية قد تزيد العجز الفدرالي والتضخم، ما يضر بسندات الخزانة.

طالما بقي المؤشر تحت مستوى 104.50، يُتوقع استمرار التراجع، مع مستوى دعم التالي عند 103.80. وإذا تم كسر هذا المستوى، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من التراجعات نحو 103.40 و103.00 في الأيام المقبلة.

أوبك+ تؤجل زيادة الإنتاج مرة أخرى

قرار أوبك+ بتأجيل زيادة الإنتاج للمرة الثانية قد يساعد في دعم الأسعار على المدى القصير، لكنه يسلط الضوء على الهشاشة في السوق.

تبرز ثلاث نقاط رئيسية. أولاً، الزيادة المخطط لها بمقدار 180,000 برميل يوميًا لشهر ديسمبر تُعد صغيرة مقارنة بالطلب العالمي البالغ حوالى 106 مليون برميل يوميًا، وكانت تهدف إلى بدء معالجة قدرة أكبر مغلقة. لا يزال التحدي المتمثل في إعادة تقديم الإمدادات من دون التأثير سلبًا على الأسعار غير محسوم.

ثانيًا، يمنح هذا التأخير صناع القرار عددًا من الأسابيع الحاسمة. عبر تأجيل تغييرات الإنتاج، من المرجح أن يعرفوا نتيجة الانتخابات الرئاسية الأميركية بحلول اجتماعهم في الأول من ديسمبر، ما يتيح أيضًا وقتًا لتقييم التوترات في الشرق الأوسط والوضع الاقتصادي في الصين.

أخيرًا، بغض النظر عن القرار النهائي، يبدو أن العام 2025 سيكون فترة صعبة، فقد يواصل الأعضاء الرئيسيون في أوبك+ تقليل الإنتاج لدعم الأسعار، ما يتيح للمنافسين، مثل صناعة النفط الصخري الأميركية التي تسجل أرقامًا قياسية، زيادة حصصهم في السوق. يبدو أن الديناميكيات الحالية للسوق تزيد من عدم استدامتها لأوبك+.

الذهب مستقر

ظل الذهب مستقرًا تحت أعلى مستوياته التاريخية، فالمتداولون يراقبون الانتخابات الرئاسية الأميركية المتقاربة التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على السياسة الاقتصادية. وتداول الذهب قرب 2,740 دولارًا للأونصة وسط بيانات استطلاعات تشير إلى سباق من دون مرشح واضح بين كامالا هاريس ودونالد ترامب.

لقد زاد عدم اليقين من الطلب على الأصول الآمنة، ويتوقع عدد من المستثمرين أن ترتفع أسعار الذهب، لا سيما إذا كانت النتائج متنازعًا عليها. ومع ذلك، من المتوقع حدوث تصحيح هابط في الأيام المقبلة حتى ظهور النتائج النهائية للانتخابات التي قد تعيد تشكيل الأسواق.

من الناحية الفنية، يتمثل مستوى الدعم التالي عند 2,730 دولارًا. وإذا انخفض الذهب دون هذا المستوى، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من التراجعات نحو 2,700 دولار، فالمؤشرات تقترب من منطقة التشبع الشرائي.

اليورو/الدولار الأميركي يحاول اختراق مستوى 1.09

على الرغم من إغلاق اليورو بشمعة سلبية قوية يوم الجمعة، افتتح الأسبوع بارتفاع، فقد عوّض كافة خسائر الجمعة وبلغ أعلى مستوى عند 1.0905 وقت كتابة هذا التقرير. كما أن المؤشرات الفنية تتحسن تدريجيًا.

من المحتمل أن يستمر التصحيح الايجابي طالما بقي اليورو محافظًا على مستويات الدعم عند 1.08 و1.0760. وإذا استقر فوق 1.09، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من المكاسب، وربما يستهدف 1.0940 في المدى القريب.

بقلم نور الحموري، كبير محللي الأسواق في سكويرد فاينانشيال

نور مستثمر ومحلل للأسواق مستقل ومستشار مالي، يحمل بكالوريوس في علم المالية والمصارف من جامعة عمان الأهلية وشهادة CFTe في الاقتصاد من الاتحاد العالمي للمحللين الفنيين. يتمتع نور بخبرة 15 سنة في الفوركس والأسهم والتطورات الاقتصادية العالمية، بالإضافة إلى تحليل سياسات المصارف المركزية والتحليل ما بين الأسواق المالية. نور يظهر بانتظام على أبرز الشبكات التلفزيونية العالمية، مثل بي بي سي (BBC) والجزيرة، والحرّة، وسي إن بي سي (CNBC) وبلومبرغ (Bloomberg)، في أحاديث وتحاليل وقراءات للأسواق وأحداثها.

رفع المسؤولية: هذا التواصل تسويقي ولا يحتوي، ولا يجب تفسيره على أنه يحتوي على: نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية، أو عرض أو التماس لأي معاملات تتصل بالأدوات المالية. لا يُعدُّ الأداء في الماضي ضمانًا أو تنبؤًا بأي أداء مستقبلي. ولا تُعدُّ المعلومات المذكورة هنا توصيةً شخصيةً ولا تُراعي أهدافك الاستثمارية الشخصية، أو استراتيجيات الاستثمار لديك، أو وضعك المالي أو احتياجاتك المالية. لا تُقدم شركة سكويرد فاينانشيال (Squared Financial) ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة المعلومات الواردة أو اكتمالها، أو أي خَسارة ناتجة عن أي استثمار بناءً على توصية أو تنبؤ أو معلومات أخرى تقدمها شركة سكويرد فاينانشيال.

المعلومات الواردة في هذا الموقع غير موجَّهة لأي شخص في أي بلد أو ولاية يكون فيها ذلك النشر أو الاستخدام مخالفًا للقانون أو التنظيمات المحلية