كل الأنظار على الاحتياطي الفيدرالي

كل الأنظار على الاحتياطي الفيدرالي – لقد حان اليوم الكبير. الجميع ينتظر بفارغ الصبر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، والذي من المحتمل أن يكون له تأثير كبير على الأسواق، بغض النظر عن نتيجة الاجتماع. ومع ذلك، هناك بعض النقاط الهامة التي يجب على المتداولين أخذها في الاعتبار، وسنشرحها في مقال اليوم.

من المتوقع أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة اليوم. ومع ذلك، لا يزال حجم أول خفض للفائدة غير محدد. تشير العقود الآجلة للفائدة الفيدرالية إلى احتمال بنسبة 100% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، وأكثر من 65% لاحتمال خفض بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع اليوم.

يتوقع الخبراء أن تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بخفض الفائدة بمقدار ربع نقطة إلى نطاق يتراوح بين 5% و5.25%. ومع ذلك، يتوقع اقتصاديون في JPMorgan Chase & Co خفضًا بمقدار نصف نقطة. يعتقد المستثمرون أن هناك فرصة جيدة لتعديل بنصف نقطة. إصدار البنك المركزي للتوقعات الفصلية بعد اجتماعه الذي استمر يومين سيقدم مزيدًا من الرؤية حول تكاليف الاقتراض المستقبلية وحالة الاقتصاد.

يتوقع المستثمرون تخفيضات أكثر عدوانية في أسعار الفائدة هذا العام مقارنة بسلسلة التخفيضات ربع النقطة التي يتوقعها الاقتصاديون. لقد سعرت الأسواق المالية خفضًا يتجاوز نقطة مئوية كاملة قبل نهاية العام، مما يشير إلى خفض واحد على الأقل بنصف نقطة.

جدول توقعات الفدرالي

ينشر الاحتياطي الفيدرالي ملخص التوقعات الاقتصادية كل ثلاثة أشهر، والذي يتضمن توقعات لسعر الفائدة الفيدرالية والبطالة والنمو الاقتصادي والتضخم.

سيغطي الإصدار لهذا الأسبوع التوقعات للفترة من 2024 إلى 2027، ومن المتوقع أن يقدم مجموعة من الآراء حول مسار أسعار الفائدة لهذا العام.

اقترح بعض المشاركين خفض أسعار الفائدة في اجتماع يوليو للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بسبب ارتفاع البطالة وتباطؤ التضخم، ومنذ ذلك الحين، تدهور سوق العمل بشكل أكبر.

ومع ذلك، ارتفعت أسعار المستهلكين، باستثناء الغذاء والطاقة، بشكل غير متوقع في أغسطس، مما يدعم نهجًا أكثر حذرًا. في حين قد تشير التوقعات المتوسطة إلى ثلاث تخفيضات بمقدار ربع نقطة هذا العام، قد يدعو بعض المسؤولين إلى تخفيض أسرع في الفائدة.

استراتيجية الاحتياطي الفيدرالي حاسمة

قرار الاحتياطي الفيدرالي يعد مسألة حساسة ومعقدة للغاية. قد يرسل خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس رسالة خاطئة، حيث يخشى المستثمرون أن يشير تحرك الفيدرالي إلى ركود وشيك. من ناحية أخرى، قد يرسل خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إشارة سلبية أيضًا، مما يوحي بأن الفيدرالي تأخر في اتخاذ الإجراءات. لذلك، يجب على المتداولين تجنب الاستنتاجات المتسرعة. في كلتا الحالتين، ستوفر الاستراتيجية التالية للفيدرالي مزيدًا من التلميحات للمستثمرين. من الضروري متابعة العقود الآجلة للفائدة الفيدرالية بعد القرار، لأنها ستقدم مزيدًا من الرؤية حول ما تسعره الأسواق للمستقبل.

مؤشر الدولار الأمريكي يبقى فوق الدعم

ارتد مؤشر الدولار الأمريكي من دعمه عند 100.60 وأعاد اختبار مستوى 101.0. ومع ذلك، تظل المؤشرات الفنية سلبية على معظم الأطر الزمنية. إذا تم كسر الدعم عند 100.60، فقد يمهد ذلك الطريق لمزيد من الانخفاضات، ربما نحو 100.00 ثم 99.30.

قد لا يشير قرار اليوم من الاحتياطي الفيدرالي بالضرورة إلى بداية ضعف كبير في الدولار الأمريكي، خاصة وأن السوق قد سعرت بالفعل خفضًا يتجاوز 100 نقطة أساس منذ بداية العام. لذلك، يعتمد التأثير على ما سيفعله الفيدرالي بعد خفض الفائدة الأول.

بقلم نور الحموري، كبير محللي الأسواق في سكويرد فاينانشيال

نور مستثمر ومحلل للأسواق مستقل ومستشار مالي، يحمل بكالوريوس في علم المالية والمصارف من جامعة عمان الأهلية وشهادة CFTe في الاقتصاد من الاتحاد العالمي للمحللين الفنيين. يتمتع نور بخبرة 15 سنة في الفوركس والأسهم والتطورات الاقتصادية العالمية، بالإضافة إلى تحليل سياسات المصارف المركزية والتحليل ما بين الأسواق المالية. نور يظهر بانتظام على أبرز الشبكات التلفزيونية العالمية، مثل بي بي سي (BBC) والجزيرة، والحرّة، وسي إن بي سي (CNBC) وبلومبرغ (Bloomberg)، في أحاديث وتحاليل وقراءات للأسواق وأحداثها.

رفع المسؤولية: هذا التواصل تسويقي ولا يحتوي، ولا يجب تفسيره على أنه يحتوي على: نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية، أو عرض أو التماس لأي معاملات تتصل بالأدوات المالية. لا يُعدُّ الأداء في الماضي ضمانًا أو تنبؤًا بأي أداء مستقبلي. ولا تُعدُّ المعلومات المذكورة هنا توصيةً شخصيةً ولا تُراعي أهدافك الاستثمارية الشخصية، أو استراتيجيات الاستثمار لديك، أو وضعك المالي أو احتياجاتك المالية. لا تُقدم شركة سكويرد فاينانشيال (Squared Financial) ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة المعلومات الواردة أو اكتمالها، أو أي خَسارة ناتجة عن أي استثمار بناءً على توصية أو تنبؤ أو معلومات أخرى تقدمها شركة سكويرد فاينانشيال.

المعلومات الواردة في هذا الموقع غير موجَّهة لأي شخص في أي بلد أو ولاية يكون فيها ذلك النشر أو الاستخدام مخالفًا للقانون أو التنظيمات المحلية